Le PER est intéressant pour les personnes fortement imposées, tandis que la SCPI est accessible aux budgets limités.
Le PER mise sur le long terme : vous bloquez votre épargne pour vos vieux jours, mais vous réduisez vos impôts..
La SCPI est profitable à court et moyen terme : vous pouvez dégager rapidement des revenus locatifs .
Que choisir pour préparer des revenus complémentaires à la retraite ?
Créé par la loi PACTE, le Plan Épargne Retraite (PER) lancé en octobre 2019 est un produit d’investissement permettant une déduction fiscale chaque année, tout en épargnant pour un revenu complémentaire à la retraite.
De leur côté, les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) permettent d’investir dans la pierre à moindre coût. Ce sont des titres de propriété permettant de percevoir des revenus locatifs, sans avoir à assurer la gestion du bien.
Investir dans un Plan Epargne Retraite tout au long de sa vie active est l’une des manières les plus efficaces de préparer une rente confortable en complément des pensions de retraite.
L’achat de parts en SCPI peut aussi accomplir cet objectif en générant des loyers, au même titre que le ferait un investissement immobilier locatif. Le mode de financement et les frais d’entrée sont toutefois différents de ceux du PER.
Comparons maintenant les avantages de chaque produit.
Une vision long terme avec le PER
Les Français tiennent beaucoup à leur bas de laine. Les confinements répétés durant la crise du COVID-19 ont généré une hausse significative de l’épargne au sein des foyers français. Au 31 décembre 2020, le ministère de l’Économie et des Finances faisait état de près de 800 000 ouvertures de PER individuels auprès de 4,5 millions d’assurés.
Selon une étude menée par Fidelity International en collaboration avec Insight AM, 5 % des épargnants français déclarent disposer d’un PER, avec un potentiel de croissance de 30 %.
Cette augmentation de la collecte sur des PER est notamment visible auprès des jeunes actifs (25-34 ans). Avant la loi PACTE, seuls 2 % d’entre eux avaient souscrit un PER. Depuis la mise sur le marché du PER individuel (PERIN) en 2019, ils sont maintenant 7 %.
Le PER est devenu attractif car il est désormais plus simple à comprendre, et conserve des avantages fiscaux à l’entrée ou à la sortie. La possibilité de liquidation pour l’achat d’une résidence principale est également très intéressante pour bon nombre d’épargnants.
Bon à savoir
Plusieurs milliers d’épargnants possèdent un plan épargne retraite collectif sans même le savoir.
Pourquoi épargner sur un PER ?
Le PER dont il est question ici est le PER Individuel (PERIN). C’est en effet le seul PER auquel tous les épargnants peuvent souscrire, qu’ils soient indépendants ou salariés.
Contractuellement, le PERIN se présente comme une assurance vie, avec possibilité d’investir dans différents actifs financiers (fonds en euros, unités de comptes, etc.).
Les versements sur un PER peuvent être programmés régulièrement ou librement. Lors de l’ouverture du PER, votre gestionnaire analyse votre profil investisseur afin d’établir votre niveau de risques. Par défaut, il appliquera un mode de gestion pilotée (« à horizon »), avec des arbitrages réguliers.
Plus vous approchez de l’âge légal de départ en retraite, plus votre gestionnaire orientera votre PER vers des fonds sécurisés.
Que choisir pour bénéficier d’une réduction d’impôt ?
Place à la déduction fiscale avec le PER
Comme le PERP et le Madelin, le PER offre la possibilité aux épargnants de déduire les versements volontaires de leur revenu imposable. C’est la raison qui pousse les épargnants à investir dans le PER en premier lieu.
En revanche, les sommes que vous placez sur votre PER durant la phase d’épargne qui seront déduites du revenu fiscalisé seront imposables à la sortie.
Cependant, la déduction fiscale est optionnelle. Si vous ne souhaitez pas en bénéficier, les sommes perçues à la retraite (sous forme de rente ou de capital) seront imposables uniquement sur les intérêts.
Notez qu’il s’agit bien d’une déduction fiscale et non d’une réduction d’impôt.
Pour un meilleur aperçu des avantages fiscaux du PER, notre outil de simulation est à votre disposition !
Réduire ses impôts avec la SCPI
La fiscalité d’une SCPI classique est plus lourde si vous investissez dans le but de percevoir des revenus locatifs réguliers. Cependant, il existe des moyens de réduire ses impôts grâce aux SCPI fiscales.
On les connaît sous d’autres noms : SCPI Pinel, SCPI Malraux, Monument Historique, Déficit foncier. En bref, ces sociétés sont couplées aux grands mécanismes de défiscalisation immobilière française et offrent les mêmes réductions d’impôts.
Pour bénéficier de l’avantage fiscal, il vous faudra vous conformer aux critères des dispositifs de défiscalisation afférents.
Investir en SCPI avec l'effet de levier
Contrairement au PER, il est possible d’investir dans une SCPI grâce à l’emprunt. En faisant un crédit pour investir dans une SCPI, l’épargnant peut acquérir immédiatement un nombre de parts important qui génèrera des loyers. Le crédit ou prêt bancaire permet, dans la mesure du possible, de déduire les intérêts d’emprunts des revenus fonciers des loyers, ce qui allège l’impact fiscal de cet investissement dans la pierre-papier.
Les bons rendements observés chez les SCPI peuvent permettre que l’investissement soit autofinancé. C'est-à-dire que la totalité du crédit (emprunt + intérêts) peut être remboursée par les revenus locatifs.
À la fin du remboursement (au bout de 10, 15, 20 ou 25 ans), la pleine propriété des parts de SCPI est acquise sans effort d’épargne, et génère désormais un réel complément de revenus.
Notez que si vous comptez financer un investissement en SCPI sans aucun apport, un effort d’épargne sera généralement nécessaire (mensualités liées au crédit + impôts - loyers).
Rendement entre le PER et la SCPI : qui gagne ?
Quel est le rendement du PER ?
Le rendement obtenu par un PER dépend de plusieurs facteurs, ce qui peut compliquer la détermination d’un rendement moyen :
- le profil d’investisseur ;
- la répartition des versements entre fonds euros, actions et obligations, voire immobilier ;
- les frais pratiqués.
Rappelons que l’intérêt principal du PER réside dans le fait qu’il permette de réduire ses revenus imposables, augmentant artificiellement le taux de rendement obtenu et le patrimoine disponible.
Les meilleurs PER du marché peuvent afficher des rendements intéressants allant de 2 % à 8 % par an, selon le profil de l’investisseur et les années de contrat restantes avant la retraite.
Quel est le rendement d'une SCPI ?
Pour mesurer le rendement d’une SCPI, il est de coutume d’utiliser le taux de distribution sur valeur de marché, ou DVM. C’est l’équivalent d’un taux de rendement du placement.
Il est déterminé en divisant le dividende versé sur une période par le prix de part acquéreur moyen lors de la même période.
Que choisir entre le PER et la SCPI ?
Ces deux produits d’investissement présentent des avantages différents pour alléger sa fiscalité. Ils n’ont pas le même objectif pour l’épargnant :
- le PER est un produit d’épargne retraite individuel, dont le but premier est de permettre à l’épargnant de “mettre de côté” en vue de sa retraite, tout en réduisant son imposition ;
- la SCPI est un placement d'immobilier locatif, dont le but est de garantir un revenu régulier (trimestriel ou mensuel) qui peut toutefois nécessiter un effort d’épargne ;
Ces deux placements permettent de bénéficier de revenus supplémentaires, mais pas au même moment. Les sommes placées sur un PER sont, en théorie, bloquées jusqu’à l’âge de la retraite.
Leur point commun est l’accessibilité. Contrairement à certains investissements dont le ticket d’entrée est élevé, les SCPI sont accessibles à partir de 1 000 €, 500 €, voire 200 € la part pour certaines.
Quant au PER, son ouverture est gratuite. En revanche, le transfert d’un ancien contrat d’épargne retraite sur un PER occasionne des frais.
Et pourquoi pas les deux ?
Le Plan Épargne Retraite est un investissement sur le long, voire très long terme. Il est plutôt recommandé pour une épargne régulière, étant donné ses plafonds de déduction fiscale moins élevés que ceux des SCPI fiscales.
Sauf cas exceptionnel permettant le déblocage anticipé, l’épargnant devra patienter jusqu’à l’âge de la retraite pour bénéficier des fruits de son effort d’épargne. Dans ce contexte d’épargne à horizon long terme, avec en parallèle une baisse des rendements des fonds euros, l'offre de diversification d’un PER est un critère important.
Si vous ne disposez pas d’un capital important à investir, la SCPI sera intéressante avec ou sans crédit pour diversifier votre patrimoine dans un ou plusieurs secteurs immobiliers. 211
Ces deux produits d’épargne sont finalement complémentaires, à l'image du PER et de l'assurance-vie. Pour vous renseigner davantage sur les avantages de chacun en fonction de votre situation et de vos projets, consultez un expert Climb qui saura vous conseiller.
À savoir
Certains PER offrent l’accès aux fonds immobiliers. Parmi les différents supports d’investissement, il est possible de trouver des SCPI.
Sources
Les risques des SCPI - economie.gouv.fr
Le Plan Epargne Epargne - economie.gouv.fr
Plan Epargne Retraite - service-public.fr
Le fonctionnement du PER - economie.gouv.fr
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Foire aux questions
🤝 Dans quel cas la SCPI est un meilleur placement que le PER ?
Si vous envisagez de réaliser un placement à moyen terme (5 à 10 ans), la SCPI est un placement moins engageant que le PER. En effet, le PER ne peut pas être liquidé sauf dans certains cas exceptionnels. Les parts de SCPI peuvent être revendues à tout moment, même s’il est conseillé de les conserver au moins 8 ans dans la majorité des cas.
🤷 Quels sont les risques d'une SCPI ?
Le marché n'est pas toujours stable, cela présente un risque lorsqu'on investit dans une SCPI. Il faut donc s'y attendre et ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier pour éviter une perte en capital conséquente. Une conséquence de ce premier risque : le prix de la part peut augmenter comme baisser. Une baisse de vos revenus en cas de non occupation des biens est également une possibilité, même si ce risque est amoindrit par le fait que par le biais d'une SCPI, vous investissez dans de nombreux biens.
🤝 Quel est le meilleur PER ?
Pour trouver le meilleur PER, il faut déjà connaître votre profils (prudent, équilibré, dynamique), mais aussi vos objectifs. Il est aussi important de choisir le mode de gestion qui vous convient le mieux (libre ou piloté). Le mieux est d'utiliser notre outil de simulation, il vous permettra de comparer les meilleurs PER et d'échanger avec l'un de nos experts Climb pour vous lancer dans le PER en toute tranquillité.
🤝 Quel est l’avantage principal du PER comparé à une SCPI ?
Le PER permet de préparer sa retraite par capitalisation. Une solution de compléments de revenus souvent nécessaire pour pallier aux faiblesses de la retraite par répartition. De plus, l’avantage fiscal permettant de déduire les sommes versées des revenus imposables peut permettre de baisser le Taux Marginal d’Imposition (TMI).